兼祧之妻光大期货金融类日报6.10

兼祧之妻　　股指：

兼祧之妻　　昨日，A股市场多数指数收涨，Wind全A上涨0.76%，成交额1.31万亿元。中证1000指数上涨1.07%，中证500指数上涨0.76%，沪深300指数上涨0.29%，上证50指数下跌0.08%。医药生物、农林牧渔、纺织服装等板块领涨。自6月以来，中国资产(🐤)表现偏强(🔸)，股债齐升，计价6月可能存在的政策变化。其一，中美沟通进度超市场预期。6月9日，中美将在伦敦开(♑)展新一轮贸易谈判，具体内容可能超过市场预期；其二，长效消费刺激政策受到市场关注，消费促进政策思路可能出现变化；其三，6月中下(👤)旬陆家尊论坛可能包含深化资本市场改革的进一步举措(🏦)。近期公布的PPI数据显示，我国经济通胀水平仍处于低位，二季度基本面可能转化为“弱现实、强预期”，市场风格中消费和科技可能仍然占优。财报方面，一季度，A股上市公司全市场营收增速跌幅连续3个季度收窄，但仍低于政策利率，净利润同比4%左右，出现回升，但ROE仍处于筑底企稳阶段。

　　国债：

　　国债期货收盘，30年期(🥍)主力合约涨0.35%，10年期主力合约涨(🚕)0.09%，5年期主力(🛴)合约基本持稳和2年期主力合约基本持稳。中国央行开展1738亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%。昨日(🥙)公开市场有0亿元逆回购(💫)到期，净投放1738亿元。资金利率小幅下行，DR001下行3BP至1.38%，DR007下行2BP至1.51%。进入6月，债市关注点再度回归资金面变化。受到(🔒)同业存单到期压力较大(📖)、政府债发行继续放量影响，市场对6月资金面阶段性收紧担忧有所增加。上周四央行提前公布3个月期买断式逆回购操作量(🥎)净投放5000亿元，市场资金面担(🔕)忧明显缓解，债市呈现小幅牛陡走势。短期来看，资金面紧张预期走弱，债市有望偏强震荡。

兼祧之妻　　贵金属：

　　隔夜伦敦现货黄金震荡走高，上涨0.48%至3324.75美元/盎司；现(🚗)货(🏺)白银则大幅走高，上涨2.25%至36.89美元/盎司；金银比降至90附近。美国纽约联储发布的5月(🖖)最新调查结果(🥪)显示，一年期通胀预期从4月的3.6%降(🐘)至3.2%，降幅最大，三年期通胀预期从3.2%降至3%，五年期通胀预期从2.7%降至2.6%。5月美国消费者对未来通胀的预期全面下降，为2024年来首次，其中短期通胀预期降幅最大，另外消(🎣)费者信心有所改善。虽然美联储担忧通胀回升，但从数据来看也在为下半年降息持续铺路。地缘政治方面，伊朗称若遭以色(🌪)列袭击将打击以秘密核设施。央行增持方面，中国5月末黄金(🤬)储备报7383万盎司（约2296.37吨），环比增加6万盎司（约1.86吨），为连续第7个月增持黄金，不过5月增持速度进一步放缓。黄金整体仍在震荡区间内运行，这表明市场对黄(🎻)金的分歧仍然存(🏦)在，这可能(🧦)源于贸易冲突的阶段性(🛀)缓和、美联储偏鹰派的态度以及央行购金力度的减弱。不过随着黄金维系在高位运行，其他铂族金属“蠢蠢欲动”，尤其与黄金比值来看，补涨意愿强烈，白银则有望在铂钯的带动下(🏗)继续向前期高点进发。以黄金3300美元/盎司计算，若金银比降至70~80区间，则银价有望涨至41~47美元/盎司之间，相比当前仍有较大的上涨空间吸引力，维系逢低买入的判断(➿)。